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一、什么是財(cái)務(wù)分析？

    企業(yè)財(cái)務(wù)分析是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)，并對(duì)企業(yè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)前景進(jìn)行預(yù)測(cè)，進(jìn)一步提出建議以提升財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。根據(jù)評(píng)價(jià)的范疇、深度和目的的不同，財(cái)務(wù)分析可以分為狹義和廣義兩種。

    狹義財(cái)務(wù)分析即財(cái)務(wù)報(bào)表分析，以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料為依據(jù)，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的績(jī)效進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)。

    廣義財(cái)務(wù)分析在財(cái)務(wù)報(bào)表分析之外還包括大量財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)分析，即借助企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所提供的資料，對(duì)企業(yè)各種資源的配備、使用情況和經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，以不斷尋求提高經(jīng)濟(jì)效益的途徑。

二、常用的財(cái)務(wù)分析方式及公式：

一）.償還債能力分析

    償債能力是現(xiàn)代企業(yè)綜合財(cái)務(wù)能力的重要組成部分，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)增長(zhǎng)的穩(wěn)健性保證。因此，重視并有效提高償債能力，不僅是維護(hù)債權(quán)人正當(dāng)權(quán)益的法律約束，而且是企業(yè)保持良好市場(chǎng)形象和資信地位，避免風(fēng)險(xiǎn)損失，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的客觀需要；不僅是企業(yè)走向市場(chǎng)并在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中求得生存與發(fā)展的先決條件，而且是增強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹(shù)立現(xiàn)代市場(chǎng)觀念的重要表現(xiàn)。

（一）.常用計(jì)算公式:

1.凈運(yùn)營(yíng)資本-流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債-長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)對(duì)比企業(yè)連續(xù)多期的值，進(jìn)行比較分析。

2.流動(dòng)比率-流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。

3.速動(dòng)比率-速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。

10、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量債務(wù)比-(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量/債務(wù)總額)

x100%   比率越高，償還債務(wù)總額的能力越強(qiáng)。

（二）.報(bào)表模板

二）.盈利能力分析

   盈利能力就是公司賺取利潤(rùn)的能力。一般來(lái)說(shuō)，公司的盈利能力是指正常的營(yíng)業(yè)狀況。

（一）.常用計(jì)算公式:

（二）.報(bào)表模板

三）.盈利質(zhì)量分析

    盈利質(zhì)量分析主要是根據(jù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量與銷售收入、凈利潤(rùn)等之間的關(guān)系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)水平，以及將來(lái)創(chuàng)造盈利能力的一種分析方法。分析企業(yè)的盈利質(zhì)量指標(biāo)主要有銷售凈現(xiàn)率、凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率和現(xiàn)金毛利率。

（一）.常用計(jì)算公式:

（二）.報(bào)表模板

四）.營(yíng)運(yùn)能力分析

    營(yíng)運(yùn)能力是指通過(guò)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標(biāo)所反映出來(lái)的企業(yè)資金利用的效率，它表明企業(yè)管理人員經(jīng)營(yíng)管理、運(yùn)用資金的能力。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)的速度越快，表明企業(yè)資金利用的效果越好、效率越高，企業(yè)管理人員的經(jīng)營(yíng)能力越強(qiáng)。

    反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有：

    1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；2.存貨周轉(zhuǎn)率；3.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

（一）.常用計(jì)算公式:

3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/(銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn))流動(dòng)資產(chǎn)與收入比=流動(dòng)資產(chǎn)/銷售收入與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。

4.凈營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率:凈營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)次數(shù)-銷售收入/凈營(yíng)運(yùn)資本

凈營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天數(shù)-365/(銷售收入/凈營(yíng)運(yùn)資本)凈營(yíng)運(yùn)資本與收入比豐凈營(yíng)運(yùn)資本/銷售收入與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。

5.非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)-銷售收入/非流動(dòng)資產(chǎn)

非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)-365/(銷售收入/非流動(dòng)資產(chǎn))非流動(dòng)資產(chǎn)與收入比-非流動(dòng)資產(chǎn)/銷售收入與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。

6.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)三銷售收入/總資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/(銷售收入/總資產(chǎn))總資產(chǎn)與收入比三總資產(chǎn)/銷售收入與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。

（二）.報(bào)表模板

五）.發(fā)展能力分析

   企業(yè)的發(fā)展能力，也稱企業(yè)的成長(zhǎng)性，它是企業(yè)通過(guò)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃堋Ｆ髽I(yè)發(fā)展能力衡量的核心是企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)率。企業(yè)能否健康發(fā)展取決于多種因素，包括外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境、企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)及資源條件等。

（一）.常用計(jì)算公式:

五）.趨勢(shì)分析

三、常見(jiàn)問(wèn)題

一.習(xí)慣使用靜態(tài)分析，缺乏動(dòng)態(tài)分析

    有些企業(yè)習(xí)慣于用靜態(tài)的思維、靜態(tài)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、靜態(tài)的市場(chǎng)環(huán)境、靜態(tài)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和靜態(tài)的員工需求與能力對(duì)企業(yè)進(jìn)行靜態(tài)的分析。這些企業(yè)很少關(guān)注外部和內(nèi)部的變化，很少動(dòng)態(tài)地去修正和完善企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，很少調(diào)整行動(dòng)方案。從而難以做到與時(shí)消息，與時(shí)偕行,與時(shí)俱進(jìn)。

二.不解剖整體，個(gè)體分析不足

    有些大企業(yè)、大集團(tuán)規(guī)模越做越大,財(cái)務(wù)越分析越來(lái)越宏觀，出現(xiàn)了重視整體分析，輕視個(gè)體分析的一鍋煮現(xiàn)象。他們沒(méi)有像解剖麻雀一樣對(duì)企業(yè)各分部中心、各業(yè)務(wù)流程、各作業(yè)單元分別進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，因此也就分析不出個(gè)體的戰(zhàn)略貢獻(xiàn)，從而難以挖掘和培育企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力；對(duì)分部中心的分析不客觀，不到位，就會(huì)造成低效率擠占戰(zhàn)略單位和高效分部資源的現(xiàn)象，而企業(yè)整體資源配置的低效，最終將影響企業(yè)整體效益。

三.重財(cái)務(wù)指標(biāo)，輕非財(cái)務(wù)指標(biāo)

    貨幣計(jì)量假設(shè)雖然為財(cái)會(huì)工作提供了處理企業(yè)信息的便利，但也容易使一些企業(yè)只重視結(jié)果而不顧過(guò)程。有些企業(yè)重財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，輕非財(cái)務(wù)指標(biāo)分析；分析的過(guò)程是從大結(jié)果到小結(jié)果，只出數(shù)字結(jié)果,而不清楚數(shù)字內(nèi)涵，始終找不到產(chǎn)生結(jié)果的驅(qū)動(dòng)因素，更沒(méi)有涉及解決問(wèn)題的行動(dòng)方案。

    以價(jià)值為管理基礎(chǔ)的企業(yè)，傾向于降低成本和強(qiáng)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等較易達(dá)的的目標(biāo)，常忽略外部眾多難以用貨幣計(jì)量的不可控因素的影響，遺漏一些非貨幣性的外部戰(zhàn)略性信息，對(duì)威脅與機(jī)遇的反應(yīng)較慢;對(duì)內(nèi)僅以財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)，否決事關(guān)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的新業(yè)務(wù)。